Теоретические и методические основы развития лизинга и лизинговых отношений в Республике Казахстан

Содержание
1.Теоретические и методические основы развития лизинга и лизинговых отношений в Республике Казахстан…………………………………………
1.1. Сущность лизинга. Субъекты и объекты лизинговых отношений……
1.2. Принципы и признаки классификации лизинга ……………………….
1.3. Классификация лизинга и лизинговых отношений ..…………………
1.4. Экономический механизм лизинговых сделок. Лизинговые платежи,
их виды и методы расчета…………………………..………………………

2. Анализ опыта и проблем внедрения лизинга в Казахстане…………….
2.1. Опыт лизинга и лизинговых отношений в Казахстане……………….
2.2. Анализ проблем страхования лизинговой деятельности
в Казахстане……………………….…………………………………………..
2.3. Анализ лизинговой деятельности в ТОО «Евразия ГмбХ»……………

3. Предложения по развитию лизинга в РК……………………..…………..
3.1. Пути развития лизинговых отношений в РК…………………..……….
3.2. Основы дальнейшего развития лизинговых отношений в РК……...…
Рынок лизинговых услуг в Республике Казахстан очень молод и не освоен. Очевидно, что с помощью лизинга в наиболее нуждающиеся звенья казахстанской экономики реально могут быть направлены необходимые инвестиции.
Основным условием развития экономики Республики Казахстан является структурная перестройка всего народного хозяйства, что невозможно без роста инвестиций и повышения эффективности их использования, при том, что в любом производстве реальной основой экономических отношений являются финансовые отношения.
Преобразование сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость внедрения нетрадиционных для нашей экономики методов обновления материальной базы. Развитие рыночных отношений в Республике Казахстан предполагает оздоровление кредитно-финансовой системы и сокращение государственных инвестиций, при этом появляются всевозможные варианты достижения целей, поставленных различными субъектами экономических отношений.
Одним из путей решения этих проблем является преодоление промышленного спада через лизинг.
Так, еще в Программе стабилизации экономики Казахской ССР и перехода к рынку, утвержденной по¬становлением Верховного Совета КазССР 6 декабря 1990 г., в разделе "Финансово-кредитная политика" говорит¬ся: "...в дополнение к обычным функциям банки могли бы проводить лизинго-факторинговые, фондовые опера¬ции, коммерческое кредитование и т. д. Система ком¬мерческих банков может быть дополнена специа¬лизированными институтами — кредитными коопера¬тивами и земельными банками, инвестиционными и пенсионными фондами, брокерскими, лизинговыми фирмами".
В Программе неотложных антикризисных мер и уг¬лубления социально-экономических реформ на период стабилизации экономики и перехода к рынку, принятой IX сессией Верховного Совета Республики Казахстан (1992 г.), в разделе "Развитие предпринимательства и антимонопольная политика" отмечается необходимость "внедрения системы лизинга оборудования, в том числе с привлечением имущества военно-промышленного ком¬плекса". В выступлении Президента Назарбаева Н. А. на заседании Верховного Совета 9 июня 1994 г. и в его послании Верховному Совету Республики Казахстан "Об ускорении рыночных преобразований и мерах выхода из кризиса", в разделе III "Меры по преодолению кризиса и дальнейшему углублению реформ", подчеркивается: "Если смотреть шире, необходимо новое законодательст¬во по банкротству, залогу и лизингу, связанным с ними процедурам, уточнение законов о Национальном банке и коммерческих банках...".
В первые годы независимости в рамках поручения президента Кабинетом министров Республики Казахстан создана рабочая группа по подготовке проекта закона о лизинге. Ряд министерств и ведомств, в частности министерства экономики, промышленности и торговли, юстиции, Гос¬комимущества с привлечением американской юридиче¬ской фирмы "Pepper Gamiltin and Sheets", интенсивно работает над подготовкой проекта закона Республики Казахстан "О лизинге".
Таким образом, с учетом мирового опыта развитие лизингового бизнеса может и должно стать для Казах¬стана одним из наиболее перспективных направлений активизации инвестиционного процесса, а также мощ¬ным импульсом технического перевооружения произ¬водства и структурной перестройки, в конечном итоге роста валового национального продукта.
На сегодняшний день лизинг, включая финансовый, остается недостаточно востребованным в Казахстане, хотя использование этого финансового инструмента позволит решить многие проблемы развития экономики и социальной политики. Основная причина – отечественный рынок лизинговых услуг имеет нерешенные проблемы правового, институционального и организационно-технического характера.
В данной работе проведен анализ зарождения и природы лизинга, казахстанского опыта и опыта стран СНГ по привлечению инвестиций через лизинг, организационных моделей лизинговых компаний, сложившихся в нашей республике под действием ряда факторов, позитивных и негативных моментов и направлений улучшения формирующегося рынка лизинговых услуг.
Цель работы – изучение и выявление путей и приоритетных направлений лизинговой деятельности в Казахстане и его дальнейшего развития.
Задачи работы:
- исследование теоретических и методических основ лизинга и лизинговых отношений в Республике Казахстан;
- изучение мирового опыта лизинговых отношений;
-анализ опыта и проблем внедрения лизинга в Республике Казахстан;
- пути развития лизинговых отношений в Республике Казахстан.
1. Теоретические и методические основы развития лизинга и лизинговых отношений в Республике Казахстан

1.1 . Сущность лизинга, субъекты и объекты лизинговых отношений.

Существует множество определений лизинга. Лизинг произошел от английского слова английского происхождения, производного от глагола to lease — брать и сдавать имущество во временное пользование. Наиболее точно отражающим сущность термина “лизинг”, на наш взгляд, является следующее определение: Лизинг представляет собой инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество лизингополучателю за плату во временное пользование с правом последующего выкупа 10, с.141.
Лизинговая сделка, в свою очередь, представляет собой совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга.
Предметом лизинга могут быть здания, сооружения, машины, оборудование, инвентарь, транспортные средства, земельные участки и любые другие непотребляемые вещи.
Предметом лизинга не могут быть ценные бумаги и природные ресурсы.
Законодательными актами могут быть установлены иные ограничения на использование в качестве предмета лизинга отдельных категорий вещей и земельных участков.
Типичная лизинговая сделка выглядит следующим образом.
1. Пользователь (после вступления в лизинговые отношения лизингополучатель) сообщает лизинговой компании, какое оборудование ему необходимо.
2. Лизинговая компания, убедившись в ликвидности проекта, покупает это оборудование у фирмы-изготовителя, или другого юридического, или физического лица, продающего имущество, являющееся объектом лизинга.
3. Лизинговая компания (лизингодатель), став собственником оборудования, передает его во временное пользование с правом дальнейшего выкупа (определяется договором) лизингополучателю, получая взамен лизинговые платежи.









Рис. 1. Простейшая схема лизинговых отношений.
Еще Аристотель в “Риторике” отметил, что богатство составляет не владение имуществом на основе права собственности, а его (имущества) использование 10, с.12. Английский автор Т. Кларк утверждает, что лизинг был известен задолго до того, как жил Аристотель: он находит несколько положений о лизинге в законах Хаммурапи, принятых около 1760 г. до н.э. Римская империя также не осталась в стороне от проблем лизинга — они нашли своё отражение в Институциях Юстиниана. Итак, идея разделения права владения и права собственности и извлечения выгоды из владения известна с незапамятных времен, а рождение и распространение современного лизинга еще раз подтверждает, что новое — это хорошо забытое старое.
Традиционно лизинг считается американским изобретением, за точку отсчета лизинговых операций зарубежные исследователи принимают 1877 год, когда американская компания “Белл Телефон Компани” приняла решение вместо продажи телефонов сдавать их в аренду. Мощный импульс развитию лизинга дало создание специальных лизинговых компаний, для которых лизинг стал не только средством торговой политики, но и предметом деятельности. Первая лизинговая компания “Юнайтед Стейтс лизинг корп.” была создана в 1952 году в Сан - Франциско. В начале 60-х годов американские предприниматели “перевезли” лизинг через океан в Европу, где первая лизинговая компания – “Дойче лизинг ГМбХ” появилась в 1962 году в Дюссельдорфе. С 1972 года здесь существует европейский рынок лизинга.
Одним из первых законов об аренде в Англии стал Закон Уэльса (Statute of Wales) 1284 г., который в дополнение к традиционной аренде земли позволял аренду недвижимости. Нередко в соответствии с этим законом аренда использовалась для целей не совсем честных и благородных, например, для сокрытия истинного положения вещей: кто собственник, кто владелец, - для введения в заблуждение кредиторов. Позднее предметом аренды в Англии стали не только земли и здания, но и движимое имущество и товары.
Нередко лизинг использовался для целей не совсем честных и благородных, например для сокрытия истинного положения вещей — кто собственник, кто владелец, для введения в заблуждение кредиторов. В 1571 г. был издан закон о запрещении таких сделок, разрешалось использовать только действительный лизинг. История использования лизинга повторяется и в ХХ в. Современный лизинговый бум привел к появлению огромного числа сделок, лишь носивших название “лизинг”, но по сути прикрывавших возможность получения больших доходов, уклониться от уплаты налогов. И первые законодательные акты в этой области основной своей целью ставили разграничение “действительного” и “мнимого” лизинга путем применения различных критериев и показателей.
“Мнимого” лизинга хватает и в практике нашей страны и её соседей по СНГ. Например, банки Белоруссии, используя сложную систему лизинга, кредитования подставных лизинговых компаний, взяли друг у друга в “лизинг” банковские офисы, современные средства связи, роскошные автомобили и броневики для инкассации. В результате этого в проигрыше остался лишь Национальный Банк Республики Беларусь, который недополучил огромные суммы (налоги, резервные деньги).
Помимо принятых в нашей стране видов лизинга, в мире, кроме лизинга оборудования, имеет место лизинг зерна, лизинг рабочей силы и многие других видов товаров, так что потенциал этого вида экономических отношений в нашей стране очень велик.
В лизинговой сделке обычно участвуют несколько субъектов:
— Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.
— Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.
— Продавец имущества (поставщик) - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.
— Банк (или другое кредитное учреждение), предоставляющее средства на приобретение предмета договора.
На рынке лизинговых услуг можно выделить и специальные субъекты, такие как:
— страховые компании, осуществляющие страхование всевозможных рисков, возникающих при лизинговой сделке: страхование имущества лизингодателя, кредитов, предоставляемых лизингодателю кредитным учреждением, от возможных рисков неплатежей и многое другое.
Любой из субъектов лизинга может быть резидентом Республики Казахстан, нерезидентом Республики Казахстан, а также субъектом предпринимательской деятельности с участием иностранного инвестора, осуществляющим свою деятельность в соответствии с законодательством Республики Казахстан.
Изучение состояния финансового лизинга в развитых странах позволяет выделить основные группы оборудования, сдаваемого в лизинг:
— транспортное (транспортные самолеты, автомобили, морские суда, железнодорожные вагоны и т. п.);
— оборудование связи (радиостанции, спутники, почтовое оборудование и т. п.);
— сельскохозяйственное оборудование;
— строительное (краны, бетономешалки и т. п.);
— и многое другое.

1.2 . Принципы и признаки классификации лизинга.

Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм и разновидностей лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, их регулирующих. Мировая практика выработала многочисленные варианты лизинговых отношений. Они не отделены друг от друга резкой границей и черты того или другого вида могут различным образом сочетаться в одном договоре. Причем достаточно порой немного изменить условия одного уже известного вида лизинга, как получается совершенно новый его тип. Поэтому в настоящее время не выработано четкой классификации лизинговых соглашений 11.
В основе различной классификации лежат то или иное понимание понятия «лизинг»; особенности законодательного регулирования лизинговых сделок в различных странах; неточность перевода иностранных терминов.
В зависимости от применяемых принципов группировок среди существующих классификаций лизинга можно выделить две группы классификаций:
а) линейные или «плоские», где различают лишь виды лизинга по отдельным принципам;
б) объемные или ступенчатые, где даны сначала типы (виды) лизинга, а затем в их рамках формы и разновидности этих операций.
Основным достоинством линейной классификации является выделение классификационных признаков, а достоинством объемной – лучшее освещение вопроса о характеристике двух основных видов лизинга, оперативного и финансового.
По линейному принципу в основном выделяются 8 признаков классификации:
-состав участников сделки;
-тип передаваемого в лизинг имущества;
-степень его окупаемости;
-условия амортизации;
-объем обслуживания;
-сектор рынка, где проводятся операции;
-отношение к налоговым и амортизационным льготам;
-характер лизинговых платежей.
1.3. Классификация лизинга и лизинговых отношений.

Таким образом, по результатам сопоставительного анализа многочисленных классификаций, исследования сущности и содержания лизинговых операций выделяются следующие классификационные признаки лизинга:
-объект сделки;
-срок (период) сделки;
-масштаб и сумма сделки;
-степень привлечения дополнительных и заемных средств;
-степень окупаемости имущества;
-условия и методы начисления амортизации;
-объем обслуживания;
-сектор рынка, где проводятся операции;
-отношение к налоговым и иным льготам;
-характер лизинговых платежей;
-наличие опциона в лизинговой сделке;
-возможность и условия расторжения договора в течение базисного (основного) срока;
-способ бухгалтерского учета имущества;
-страновая специфика сделки.
В зависимости от количества сторон в лизинговой сделке различают двусторонний, трехсторонний и многосторонний лизинг. Классический лизинг, как правило, является трехсторонним, сторонами которого являются
«продавец – лизингодатель - лизингополучатель».
По форме собственности и виду юридических и физических лиц в составе участников (субъектов) лизинговой сделки выделяют:
-государственные органы и предприятия;
-местные органы;
-частнопредпринимательские фирмы;
-некоммерческие организации;
-население (граждане).
В зависимости от выполняемых ими функций (ролей) в лизинговой сделке эти субъекты могут выступать в качестве:
-продавца имущества;
-лизингодателя;
-лизингополучателя;
-кредитора;
-гаранта.
Продавцами (поставщиками) имущества могут быть непосредственно предприятия – изготовители машин и оборудования, или торговые фирмы и компании и снабженческо-сбытовые организации.
Лизингодателем может быть любое юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, независимо от формы собственности. А в зависимости от собственника сдаваемого в лизинг имущества следует различать государственный и частный (коммерческий) лизинг.
Различают 4 основных типа лизингодателей:
-независимые лизинговые компании;
-банки и фирмы, связанные с банками;
-лизинговые филиалы фирм-производителей оборудования;
-прочие лизингодатели, имеющих достаточное количество финансовых ресурсов для инвестирования (страховые компании, пенсионные фонды, трастовые компании, независимые брокеры).
Лизингополучателем может быть производственное и торговое предприятие любой формы собственности, некоммерческие организации и население.
Объектом лизинга может быть любой товар многократного и длительного пользования, включая рабочую силу. По степени участия объекта лизинга в процессе производства они делятся на инвестиционные и потребительские товары длительного пользования. Например, инвестиционные делятся на элементы физического капитала, элементы финансового капитала. Рынок инвестиционных товаров делится на : недвижимого имущества, движимого имущества, имущественных прав и интеллектуального потенциала, инноваций.
По масштабу и сумме лизинговые сделки подразделяются на:
-маломасштабные;
-средние;
-крупномасштабные.
По степени окупаемости имущества различают:
-лизинг с полной окупаемостью, когда в течение срока действия одного договора происходит полная выплата лизингодателю стоимости арендуемого имущества;
-лизинг с неполной окупаемостью, когда в течение срока действия одного договора окупается только часть стоимости арендуемого имущества.
В зависимости от условий амортизации различают:
-лизинг с полной амортизацией, когда стоимость объекта лизинга выплачивается полностью;
-лизинг с неполной амортизацией, когда стоимость объекта лизинга выплачивается частично.
По степени окупаемости объекта и условиям его амортизации, которые неразрывно связаны между собой, выделяют так называемый и оперативный лизинг.
Первый представляет собой лизинг имущества с полной окупаемостью или full payout-lease. При втором срок договора короче экономического срока службы имущества. Иными словами, объектом оперативного лизинга является оборудование с высокими темпами морального старения.
При втором происходит частичная выплата стоимости имущества или non full payout-lease. Здесь лизингодатель во время действия данного договора возмещает лишь часть стоимости имущества, поэтому вынужден сдавать его несколько раз в аренду, как правило, разным пользователям.
По объему обслуживания передаваемого имущества различают:
-чистый лизинг;
-лизинг с полным набором услуг;
-лизинг с частичным набором услуг.
Если лизингодатель может предложить покупателю полный набор услуг, то имеет место так называемый «мокрый лизинг». При передаче в пользование специального оборудования со сложными техническими характеристиками имеет место «мокрый лизинг» с дополнительными обязательствами. Как правило, его используют либо сами производители такого оборудования, либо крупные оптово-торговые организации. По стоимости это один из самых дорогих видов лизинга. В комплекс наряду с техническим обслуживанием, ремонтом и страхованием могут входить поставка необходимого для работы оборудования, сырья, подготовка квалифицированного персонала, маркетинг и реклама готовой продукции.
В зависимости от сектора рынка, где проводятся операции, различают внутренний и внешний или международный лизинг (эти виды далее будут более подробно рассмотрены на примере Казахстана).
По отношению к налоговым или амортизационным льготам различают:
-фиктивный лизинг, когда сделка носит спекулятивный характер и заключается исключительно с целью извлечения наибольшей прибыли за счет получения налоговых и амортизационных льгот;
-лизинг с компенсационным платежом, когда платежи осуществляются в форме поставки товаров, изготовленных на данном оборудовании, или в форме оказания встречной услуги;
-лизинг со смешанным платежом, когда сочетаются обе описанные выше формы оплаты.
Один из разработчиков теоретических основ лизинга В. В. Бочаров включает в состав оперативного лизинга рентинг, краткосрочную аренду имущества от одного дня до одного года, и хайринг, среднесрочную аренду од одного года до трех лет.
Наиболее распространенными являются следующие разновидности лизинга, не рассмотренные ранее.
Групповой (или акционерный) лизинг представляет собой разновидность финансового лизинга, при котором лизингодатель использует заемные средства для приобретения сдаваемого в лизинг оборудования. Доля заемных средств в общей цене оборудования может достигать 60-80%. При этом лизингодателем часто выступает группа участников (акционеров), которая представляет доверенное лицо собственников. Этот вид лизинга широко применяется для сдачи в аренду крупномасштабных объектов, таких, как самолеты, железнодорожное оборудование, буровые платформы и вышки, комплектное оборудование предприятий и т.п.
Прямой финансовый лизинг – это лизинговая операция, проводимая самостоятельно одним лизингодателем (в отличие от группового лизинга, где привлекаются активы третьей стороны), не являющимся производителем или сбытовиком.
Раздельный лизинг используется обычно при крупных многомиллионных сделках, охватывает множество лиц на стороне: заимодавцев – финансирующих учреждений – лизингодателей и лизингополучателей и оформляется с помощью брокеров как сделка в пакете с учетом интересов всех ее участников, зачастую путем создания треста или «подставной» корпорации.
Простая (обычная) форма раздельного лизинга предусматривает участие лизингодателя, лизингополучателя и финансирующей организации.
В сложной форме участвуют пять сторон: брокер (как правило, крупные самостоятельные лизинговые компании); финансирующее учреждение; лизингополучатель.
Действительный лизинг. В этом виде лизинга все экономические и правовые обязанности и преимущества закрепляются за лизингодателем. Этой формой лизинга может предусматриваться опцион на покупку, однако покупная цена не обязательно находится в заранее оговоренном соотношении с лизинговыми платежами.
Особенностью этой формы лизинга является предоставление лизингодателем дополнительных услуг лизингополучателю (осуществляет содержание оборудование, его ремонт, страхование). Дополнительные услуги входят в арендную плату, поэтому эта форма лизинга сравнительно дорогостоящая. Обычно таким лизингом занимаются изготовители оборудования (компьютеров, самолетов и т.п.).
Условный лизинг – продажа. Например, в США к этой форме относят сделки, в момент заключения которых пользователь имущества считается его собственником. Такое условие вносится в договор о лизинге обычно с целью уменьшения федерального налога.
Генеральный лизинг – это общий (генеральный) договор о лизинге между лизингодателем и лизингополучателем, который предусматривает право лизингополучателя дополнять список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов.
Капитальный лизинг – это лизинговая операция на американском рынке, отвечающая ряду требований Управления финансово-бухгалтерских стандартов США.
Лизинг типа “продажи” – лизинг на американском рынке, отвечающий критериям капитального или прямого финансового лизинга, который осуществляется производителем или сбытовиком.
Контрактный наем – специальный вид аренды, сочетающий элементы финансового и оперативного лизинга. Применяется главным образом при аренде автотранспортных средств, сельскохозяйственной и дорожно-строительной техники, тракторов. Лизинговые операции в этом форме стали применяться финансовыми учреждениями и сбытовиками для предоставления в аренду парков машин потребителям, намеревающимся заменить имеющуюся у них технику. При контрактном найме арендуемое имущество возвращается пользователем владельцу в конце согласованного срока найма, который колеблется, как правило, от 12 до 36 месяцев и существенно короче срока службы арендуемой технике. При контрактной найме арендуемая плата фиксируется твердо и включает в себя расходы по обслуживанию и ремонту, которые производятся владельцем. Однако в некоторых случаях эти работы выполняет сам арендатор или специальная фирма, с которой последний заключает контракт.
Чистый (нетто) лизинг - когда все расходы, связанные с эксплуатацией оборудования, несет лизингополучатель, и эти расходы не включается в лизинговую плату (то есть все налоги, страховые суммы, расходы по уходу за оборудованием и т.д.), выплачиваются непосредственно лизингополучателем. В большинстве случаев различные формы финансового лизинга (например, прямой финансовый или капитальный лизинг) представляют собой чистый лизинг.
Прямой зарубежный лизинг – представляет собой сделку, где все операции совершаются между организациями с правом юридического лица разных стран. Чаще всего зарубежные лизинговые операции представляют собой групповой лизинг.
Косвенный зарубежный лизинг – это лизинговая сделка, когда лизингодатель и лизингополучатель являются юридическими лицами одной страны, однако капитал первого, по крайней мере, частично, принадлежит иностранным фирмам или финансовым учреждениям (обычно банкам или зарубежным лизинговым компаниям). Объектом договора о лизинге обычно является оборудование, импортируемое в страну лизингополучателя. Большая часть лизинговых операций данного типа контролируется транснациональными банками и корпорациями. Косвенный зарубежный лизинг в последние годы стал наиболее распространенной формой международного лизинга.
Инвестирование в лизинговые операции за границей имеет для лизингодателя ряд преимуществ в сравнении с прямым зарубежным лизингом. В этом случае лизингодатель действует непосредственно в стране лизингополучателя, что открывает ему доступ к местным финансовым источникам, уменьшает риск, связанный с обменом валют, расширяет номенклатуру сдаваемых в лизинг технических средств и прочее.
Такая форма лизинговых отношений позволяет преодолеть некоторые ограничения, связанные с прямым лизингом:
• налог на перевод лизинговых платежей за границу;
• юридические ограничения на деятельность иностранных партнеров лизингодателей;
• сложности с регистрацией оборудования на имя иностранных владельцев и т.д.

1.4. Экономический механизм лизинговых сделок. Лизинговые платежи. Их виды и методы расчета.

Оплата пользования лизинговым имуществом осуществляется лизингополучателем в виде лизинговых платежей, уплачиваемых лизингодателю. Размеры, способ, форма и периодичность выплат устанавливаются в договоре лизинга по соглашению сторон.
Общая сумма лизинговых платежей включает:
-сумму, возмещающую полную или близкую к ней стоимость лизингового имущества;
-сумму, выплачиваемую лизингодателю за кредитные ресурсы, использованные им для приобретения имущества по договору лизинга;
-сумму, выплачиваемую за страхование лизингового имущества, если оно было застраховано лизингодателем;
-иные затраты лизингодателя, предусмотренные договором лизинга.
Виды лизинговых платежей.
Виды лизинговых платежей могут быть различными, что зависит от договоренности сторон.
В зависимости от формы платежа различают:
денежные платежи, когда платеж производится за счет денежных средств;
компенсационные платежи, когда расчеты производятся либо товарами, либо путем оказания встречной услуги лизингодателя.;
смешанные платежи, когда наряду с денежными выплатами допускаются платежи товарами и услугами.
В зависимости от применяемого метода начисления лизинговых платежей подразделяют:
платежи с фиксированной общей суммой;
платежи с авансом (депозитом);
минимальные платежи;
неопределенные платежи.
На практике наиболее часто встречаются:
1. Фиксированная общая сумма лизингового платежа, согласованная сторонами и выплачиваемая в установленном в лизинговом контракте порядке. Обычно составляется график платежей с указанием, что первый лизинговый платеж производится в день приемки, а затем периодически ежемесячно, поквартально, два раза в год или ежегодно с отдельным востребованием или без него.
2. Платеж с авансом (депозитом) предполагает, что лизингополучатель предоставляет лизинговой фирме аванс или взнос в размере 15-20% покупной стоимости объекта лизинговой сделки при подписании контракта, а остальные 80-85% уплачивает после подписания прокола приемки (ввода в эксплуатацию) или в течение 3-5 лет ежеквартально.
3. Минимальная лизинговая плата – это сумма платежей в течение срока аренды, которую должен производить лизингополучатель, плюс сумма, которую последний должен уплатить, если он намерен приобрести лизинговый объект после истечения срока лизингового договора. При этом предполагается, что арендатор получает право купить этот объект по цене, которая должна быть значительно ниже, чем рыночная цена на дату, когда это намерение осуществится.
4. неопределенная арендная плата устанавливается не фиксированной суммой, а на некоторой основе – в процентах от объема реализации, суммы используемых средств, рыночных ставок ссудного процента и др.
По периодичности выплат подразделяют:
-периодические платежи (ежегодные, ежеквартальные, ежемесячные), уплачиваемые по согласованному сторонами графику, который прилагается к лизинговому соглашению;
-единовременные платежи, применяемые в сочетании с периодическими взносами в случае, если в соглашении предусмотрена выплата лизингодателю аванса. Единовременный платеж производится обычно после подписания сторонами протокола приемки и предусматривает финансирование сделки только в период исполнения поставщиком договора купли-продажи или наряда на поставку.
С учетом финансового состояния и платежных возможностей лизингополучателя в соглашении могут устанавливаться различные способы уплаты лизинговых платежей, в соответствии с которыми разделяют:
-равными долями (равномерные прямолинейные платежи);
-с увеличивающимися размерами (прогрессивные платежи), применяемые в основном лизингополучателями с неустойчивым финансовым состоянием, когда на начальном этапе лизинга пользователю удобнее вносить лизинговую плату небольшими взносами, а затем, по мере освоения оборудования и наращивания темпов выпуска производимой на нем продукции, увеличивать их;
-с уменьшающимися размерами (ускоренные, регрессивные платежи), используемые лизингополучателями с устойчивым финансовым положением, когда в начальный период лизинга пользователь предпочитает погасить большую часть своей задолженности лизингодателю.
Стоимость лизинга образуется из регулярных (годовых, ежеквартальных, полугодовых, ежеквартальных, ежемесячных и др.) арендных платежей, сумма которых зависит от срока экономической жизни оборудования, от его стоимости, от срока аренды, риска, которому подвергается лизинговая компания, от частоты вносимых платежей. На величину арендных платежей также влияет величина амортизационных отчислений, остаточная стоимость, процент за кредит, затраты по предоставлению лизинговой компанией услуг (организация транспортировки, монтажа, технического обслуживания объекта лизинга, консультационные услуги по вопросам налогообложения, оформления сделки и др.), предусмотренных арендным договором.
Величины равномерных арендных ставок определяются делением общей стоимости аренды на число платежей:
Ам = ,
где
Ам – размер месячной арендной ставки;
Ц – покупная цена объекта аренды;
Н – налог на имущество;
С – сумма страховых взносов;
О – остаточная стоимость объекта в конце срока аренды;
Т – число месяцев срока аренды.
Нередко арендные ставки устанавливаются не только в зависимости от срока аренды, но и от интенсивности использования ее предмета. Например, при рентинге машин арендная плата взимается за каждый день аренды и за дополнительный километраж пробега сверх установленной нормы.
В настоящее время существует множество методов расчета лизинговых платежей, которые опираются как на упрощенные методики, так и на сложные, основанные на количественном финансовом анализе или на финансово-экономические расчеты.
Упрощенные методы расчета лизинговых платежей.
Существуют три формы аренды по продолжительности арендных отношений:
-долгосрочная (лизинг) на срок свыше 3 лет;
-среднесрочная (хайринг) на срок от одного года до 3 лет;
-краткосрочная (прокат, рентинг или чартер) на срок не более одного года.
Цель фирм по прокату оборудования состоит в получении прибыли путем многократной сдачи в аренду оборудования. Вопрос продажи остается за пределами их деятельности. По истечении срока аренды техника возвращается арендодателю, сохранившему на нее право собственности.
Прокат оборудования осуществляют так называемые специализированные арендодательские фирмы или рентлхаузы (дома проката). Многие из таких фирм перешли от долгосрочных сделок к прокату оборудования по дням и часам. Минимальный период проката составляет 2 часа. Оплата производится по установленным арендным ставкам. Их размер меняется в зависимости от срока аренды, технического состояния, уровня спроса на оборудование и др. Сама величина арендных ставок определяется исходя из рентабельности функционирования арендодательской фирмы. Методы расчета по оперативному лизингу зависят от оценки остаточной стоимости имущества, от учета фактора риска и их распределения между сторонами, а также от специфики рынка товаров, являющихся объектом аренды. Например, существует единый мировой рынок авиатехники. Арендные ставки базируются на амортизации и прибыли владельца.
Другое дело, если рынок дискретный, например, строительной техники. Тогда арендные ставки сильно различаются на один и тот же вид оборудования в зависимости от конъюнктуры рынка, прибыльности использования техники арендатором и др.
Ассоциация американских дистрибьюторов в сфере строительной техники рекомендует и использует следующий метод расчета арендных ставок:
Ам = ,
где
Ам – размер ежемесячной арендной ставки;
Вм – общие ежемесячные расходы арендодателя;
К – коэффициент использования оборудования (отношение предполагаемого времени арендования оборудования к календарному времени);
Р – сумма балансовой прибыли (т. е. до вычета процентов по кредитам, амортизационных отчислений и налога). По рекомендации ассоциации она устанавливается в размере 25-33%, чтобы в случае непредвиденных расходов получить расчетную прибыль в размере 20-25%.
В свою очередь, общие ежемесячные расходы арендодателя могут быть рассчитаны следующим образом:
Вм = ,
где
С1 – ежегодная сумма амортизации;
С2 – расходы по страхованию;
С3 – расходы по техническому обслуживанию;
С4 – процент по кредитам на покупку сдаваемого в аренду оборудования;
С5 – общеадминистративные расходы фирмы - арендодателя;
С6 – накладные расходы.
Ежегодная сумма амортизации может быть рассчитана следующим образом:
С1 =
где
Ц1 – цена нового оборудования, включая расходы по транспортировке до арендатора, разгрузке, монтажу, осмотру и консультациям;
Ц2 – остаточная стоимость, по которой оборудование реализуется по окончании срока службы;
Т – экономически оптимальный срок службы оборудования (срок амортизации) в годах.
Приведенные формулы не могут рассматриваться как универсальные. Каждая конкретная сделка требует индивидуального подхода. Например, может учитываться оплата за аренду в сверхурочное время.
Условия соглашения отражают следующую зависимость при оплате: чем короче срок аренды, тем выше уровень платежей. Например, прокат строительного оборудования в США на один день обходится дороже, чем на неделю, в 1,5-2 раза, и в 2,5 раза дороже аренды на месяц. Этому способствует уменьшение применяемого коэффициента использования оборудования при сокращении срока аренды.
Коммерческие банки и их лизинговые компании, как правило, применяют финансовый лизинг. Это наиболее типичная и распространенная форма лизинга, которая характеризуется средне- и долгосрочным характером контрактов, амортизацией полной или большей части оборудования. По истечении срока действия контракта арендатор может: вернуть объект лизинга арендодателю; продлить соглашение или заключить новое; купить объект лизинга по остаточной стоимости. О своем выборе арендатор сообщает заранее (за полгода до истечения срока соглашения).
Фактически финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного кредитования покупки, отличаясь от обычной сделки купли-продажи моментом перехода права собственности на объект сделки к потребителю.
Цена сделки определяется в договоре и включает сумму арендной платы и порядок ее уплаты.
Арендная плата (лизинговый взнос) представляет собой плату за производственное использование объекта лизинговой сделки и состоит из суммы амортизационных отчислений и процентных отчислений от стоимости переданного в аренду имущества (процент за банковский кредит и плата за дополнительные услуги банка). Размер амортизационных отчислений зависит от первоначальной стоимости имущества, срока его службы, степени износа на момент передачи и норм амортизации, установленных для данного вида оборудования.
Вторая составляющая арендной платы, определяемая в процентах от первоначальной стоимости имущества, должна быть равна величине процентной ставки по долгосрочным кредитам, предоставляемым аналогичным заемщикам на тот же срок, что и срок аренды. В договоре необходимо оговаривать регулярность ее перечисления – ежемесячно, ежеквартально, раз в полугодие и т.д.
Рассмотрим пример расчета лизингового платежа по договору о финансовом лизинге.
Банк сдает в аренду оборудование стоимостью 100 млн. тенге сроком на три года. Норма амортизационных отчислений на полное восстановление оборудования (На) — 12%. Процентная ставка по привлекаемому для ли-зинговой сделки кредиту — 10%. Комиссионные за дополнительные расходы (например, по подготовке договора) — 1%. Дополнительные услуги в процессе использования оборудования банк не оказывает. Платежи по лизингу осуществляются равномерно на протяжении всего срока договора один раз в год 1 января каждого года. Срок договора истекает 31 декабря 1996 г. По окончании срока действия договора клиент имеет право выбора: выкупить оборудование по остаточной стоимости или заключить договор аренды на новый срок.
Расчет годовых арендных платежей (лизинговых взносов), млн тенге.
Таблица 1.
Дата Стоимость Аморти- Проценты Арендная
платежа оборудования зация плата —
(гр. всего (гр. 4
2хНа) + гр. 5 +
гр. 6)
Балансо- оста- за за дополни-
вая (((пер- точ- кре- тельные
(первона- ная дит услуги
чальная)
1 2 3 4 5 6 7
1.01.94 г. 100 100 12 10 1 23
1.01.95 г. 100 88 12 8,8 — 20,8
1.01.96 г. 100 76 12 7,6 — 19,6
30.12.96 г. 100 64
Лизинговый отдел банка может разработать методы расчета лизинговых платежей, предусмотреть составле¬ние графика периодических взносов в зависимости от конкретных условий сделки. Так» при определении ли¬зинговых платежей, осуществляемых в течение года (ежеквартально, ежемесячно), определяется среднегодо¬вая стоимость оборудования, на основании которой рас¬считываются процент за кредит и процент за допол¬нительные услуги.
В свою очередь, Е. Чекмарева предлагает следующую упрощенную методику расчета общей суммы лизинго¬вых платежей и периодических лизинговых взносов 12, с. 7, которая затем конкретизируется в зависимости от типа лизинговых операций и вида лизинговых платежей.
В этом случае платежи по лизинговому соглашению складываются из суммы амортизационных отчислений» платы за используемые ресурсы, комиссионных выплат, платежей за дополнительные услуги лизингодателя. При их расчете необходимо учитывать, что лизингода-тель вносит в бюджет налог на добавленную стоимость.
1). Расчет амортизационных отчислений на используемое по лизингу оборудование.
Амортизация на используемое оборудование может начисляться обычным методом в зависимости от балан¬совой стоимости оборудования, срока его службы и уста¬новленной нормы амортизации и методом ускоренной амортизации, при котором норма годовых амортизаци¬онных отчислений на полное восстановление увеличивается, но не более чем в два раза. Кроме того, малые предприятия наряду с ускоренным методом амортизации могут в первый год эксплуатации машин и оборудования списывать дополнительно, как амортизационные отчисления, до 20% первоначальной стоимости основных фондов со сроком службы свыше трех лет. Порядок начисления амортизации и применения ускоренной амортизации активной части основных фондов определен Положением о порядке начисления амортизацион¬ных отчислений по основным фондам в народном хозяйстве.
Величина причитающихся лизингодателю амортизационных отчислений (А) рассчитывается по формуле:
А =
где
С — балансовая стоимость оборудования;
На— норма амортизационных отчислений на полное восстановление;
Т — период действия лизингового соглашения.
2). Плата за используемые кредитные ресурсы (Пк)
определяется по формуле:
Пк =
где
К — величина кредитных ресурсов, привлекаемых для проведения лизинговой операции;
Ск — ставка за пользование кредитными ресурсами.
В свою очередь, величина кредитных ресурсов определяется по формуле:
К = ,
где
Сн – стоимость оборудования на начало года;
Ск - стоимость оборудования на конец года;
Т – количество лет, на которое заключается лизинговое соглашение.
3). Размер комиссионных (Пком) определяется по формуле:
Пком = ,
где
Ском – ставка комиссионного вознаграждения.
4). Расчет платежей за дополнительные услуги лизингодателя (Пу) производится по формуле:
Пу= Рк+ Ру+ Рр + Рд,
где
Рк – командировочные расходы работников фирмы лизингодателя;
Ру - расходы на услуги (юридические консультации, информация об эксплуатации оборудования и т.д.);
Рр – расходы на рекламу;
Рд – другие расходы фирмы лизингодателя.
5). Расчет размера налога на добавленную стоимость, вносимую в бюджет лизингодателем (Нд), производится по формуле:
Нд = ,
где
В – выручка по лизинговой сделке, облагаемая налогом; 20 – ставка НДС в процентах.
В свою очередь, сумма выручки, полученной от оказания услуг по сдаче в аренду имущества и облагаемой НДС, рассчитывается по формуле:
В = Пк +Пком + Пу.
6). Таким образом, общая сумма лизинговых платежей по лизинговому соглашению составит:
Л = А + Пк +Пком + Пу + Нд.
7). Величина лизинговых взносов рассчитывается в соответствии с определенной лизинговым договором их периодичностью по следующим формулам:
а) при ежегодной выплате взносов:
Лв = Лп Т,
где
Лв — один лизинговый взнос;
б) при ежеквартальной выплате взносов:
Лв = Лп Т 4;
в) при ежемесячной выплате взносов:
Лв = Лп Т 12.
Приводимая методика определения лизинговых платежей может рассматриваться как основа расчета платы по лизингу независимо от его вида. Вместе с тем в каждом конкретном случае расчет лизинговых платежей будет зависеть от особенностей лизингового соглашения, определяемых видом лизинга, а также от выбранного лизингодателем и лизингополучателем вида лизинговых платежей.
В целом расчет лизинговых платежей составляется, таким образом, с учетом:
а) особенностей вида лизинга (оперативный лизинг;
финансовый лизинг);
б) объемов обслуживания оборудования, которые берут на себя лизингодатель или лизингополучатель (дополнительные услуги оказывает лизингодатель; полное обслуживание лежит на лизингополучателе);
в) метода расчета амортизации (обычный метод; метод ускоренной амортизации);
г) метода начисления лизинговых платежей (платежи фиксированной суммой, платежи с авансом и т. д.);
д) способа уплаты (равными долями; с увеличивающимися размерами; ускоренные, регрессивные платежи).






















2. Анализ опыта и проблем внедрения лизинга в Казахстане.

2.1. Опыт лизинга и лизинговых отношений в Казахстане.

Согласно казахстанскому законодательству существуют две основные формы лизинга: внутренний и международный 2, с. 5.
При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик) являются резидентами Республики Казахстан. Внутренний лизинг регулируется законодательством Республики Казахстан.
При осуществлении международного лизинга лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом Республики Казахстан.
Если лизингодателем является резидент Республики Казахстан, то есть предмет лизинга находится в собственности резидента Республики Казахстан, договор международного лизинга регулируется законодательством Республики Казахстан.
Если лизингодателем является нерезидент Республики Казахстан, то есть предмет лизинга находится в собственности нерезидента Республики Казахстан, то договор международного лизинга регулируется законами в области внешнеэкономической деятельности.
В настоящее время в хозяйственной практике развитых стран применяются различные виды лизинга, каждая из которых характеризуется своими специфическими особенностями. Наиболее распространенными являются:
• оперативный (сервисный) лизинг (operating lease)
• финансовый (капитальный) лизинг (Financial lease)
• возвратный лизинг (sale and lease back)
• долевой лизинг (с участием третьей стороны) (leveraged lease)
• прямой лизинг (direct lease)
• сублизинг (sub-lease)
Все существующие виды подобных соглашений являются разновидностями двух базовых форм лизинга – оперативного либо финансового. В Республике Казахстан закон “О финансовом лизинге” регулирует три основных вида лизинга: оперативный, финансовый и возвратный (который, по сути, является разновидностью финансового лизинга). Но, тем не менее, можно рассмотреть наиболее распространенные в Казахстане виды лизинга более подробно.

• оперативный (сервисный) лизинг (схема №1)
Оперативный (сервисный) лизинг – это соглашение о текущей аренде. Как правило, срок такого соглашения меньше периода полной амортизации арендуемого актива. Таким образом, предусмотренная контрактом арендная плата не покрывает полной стоимости актива, что вызывает необходимость сдавать его в лизинг несколько раз.
Важнейшая отличительная черта оперативного лизинга – право лизингополучателя (арендатора) на досрочное прекращение контракта. Подобные соглашения также могут предусматривать указание различных услуг по установке и текущему техническому обслуживанию сдаваемого в аренду оборудования. Отсюда и второе, часто употребляемое название этой формы лизинга – сервисный. При этом стоимость оказываемых услуг включается в арендную плату либо оплачивается отдельно.
К основным объектам оперативного лизинга относятся быстро устаревающие виды оборудования (компьютеры, копировальная и множительная техника, различные виды оргтехники и т.д.) и технически сложные, требующие постоянного сервисного обслуживания (грузовые и легковые автомобили, воздушные авиалайнеры, железнодорожный и морской транспорт).
Нетрудно заметить, что в целом условия оперативного лизинга более выгодны для арендатора. В частности, возможность досрочного прекращения аренды позволяет своевременно избавиться от морально устаревшего оборудования и заменить более высокотехнологичным и конкурентоспособным. Кроме того, при возникновении неблагоприятных обстоятельств арендатор может быстро прекратить данный вид деятельности, досрочно возвратив соответствующее оборудование владельцу, и существенно сократить затраты, связанные с ликвидацией или реорганизацией производства.
В случае реализации разовых проектов или заказов оперативный лизинг освобождает от необходимости приобретения и последующего содержания оборудования, которое в дальнейшем не понадобится.
Использование различных сервисных услуг, оказываемых лизингодателем либо производителем оборудования, часто позволяет сократить расходы на текущее техническое обслуживание и содержание соответствующего персонала.
Недостатки оперативного лизинга: более высокая, чем при других формах лизинга, арендная плата; требования о внесении авансов и предоплаты; наличие в контрактах пунктов о выплате неустоек в случае досрочного прекращения аренды; прочие условия, призванные снизить и частично компенсировать риск владельцев имущества.
• финансовый (капитальный) лизинг (схема №2)
Финансовый (капитальный) лизинг - долгосрочное соглашение, предусматривающее полную амортизацию арендуемого оборудования за счет платы, вносимой арендатором. Поскольку подобные соглашения не допускают возможности досрочного прекращения аренды, правильное определение величины периодической платы обеспечивает владельцу полное возмещение понесенных затрат на приобретение и содержание оборудования, а также требуемую норму доходности. При этой форме лизинга все расходы по установке и текущему обслуживанию имущества возлагаются, как правило, на арендатора. Часто подобные соглашения предусматривают право арендатора на выкуп имущества по истечении срока контракта по льготной или остаточной стоимости (такая стоимость может быть чисто символической, например, 1 доллар).
В отличие от оперативного, финансовый лизинг существенно снижает риск владельца имущества. По сути, его условия во многом идентичны договорам, заключаемым при получении долгосрочных банковских кредитов, так как предусматривают полное погашение стоимости оборудования (займа); внесение периодической платы, включающей стоимость оборудования и доход владельца (выплата по займу – основная и процентная части); право объявить арендатора банкротом в случае его неспособности выполнить соглашение и т.д.
К объектам финансового лизинга относятся недвижимость (земля, здания и сооружения), а также долгосрочные средства производства.
Финансовый лизинг служит базой для образования двух других форм долгосрочной аренды – возвратной и долевой (с участием третьей стороны).
• возвратный лизинг (схема №3)
Возвратный лизинг представляет собой систему из двух соглашений, при которой владелец продает оборудование в собственность другой стороне с одновременным заключением договора о его долгосрочной аренде у покупателя. В качестве покупателя здесь обычно выступают коммерческие банки, инвестиционные, страховые или лизинговые компании. В результате проведения такой операции меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства финансирования. Инвестор же, по сути, кредитует бывшего владельца, получая в качестве обеспечения права собственности на его имущество. Подобные операции часто проводятся в условиях делового спада в целях стабилизации финансового положения предприятий.
• долевой лизинг (с участием третьей стороны) (схема №4)
Долевой лизинг – еще одна разновидность финансового лизинга, предусматривающая участие в сделке третьей стороны – инвестора, в качестве которого обычно выступает банк, страховая или инвестиционная компания. В этом случае лизинговая фирма, предварительно заключив контракт на долгосрочную аренду некоторого оборудования, приобретает его в собственность, оплатив часть стоимости за счет заемных средств. В качестве обеспечения полученного займа используются приобретенное имущество (как правило, на него оформляется закладная) и будущие арендные платежи, соответствующая часть которых может выплачиваться арендатором непосредственно инвестору. При этом лизинговая фирма пользуется преимуществами налогового щита, возникающего в процессе амортизации оборудования и погашения долговых обязательств. Основные объекты этой формы лизинга – дорогостоящие активы, такие, как месторождения полезных ископаемых, оборудование для добывающих отраслей и т.д.
• прямой лизинг (схема №5)
При прямом лизинге арендатор заключает с лизинговой фирмой соглашение о покупке требуемого оборудования и последующей сдачей ему в аренду. Часто соглашение об аренде может быть заключено непосредственно с фирмой-производителем (т.е. на прямую) Крупнейшими производителями, предоставляющими свою продукцию на условиях лизинга, являются такие известные фирмы, как IBM, Xerox, GATX, а также многие авиационные, судостроительные и автомобильные компании. Например, лидеры мирового автомобильного рынка – концерны «Даймлер-Крайслер» и BMW состоят учредителями ряда ведущих лизинговых компаний, через которые осуществляют сбыт своей продукции во многих странах мира.
• сублизинг (схема №6)
Сублизинг - особый вид отношений, возникающих в связи с переуступкой прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором сублизинга.
При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во временное пользование лизингополучателю по договору сублизинга. Согласно Закону Республики Казахстан “О финансовом лизинге” переуступка лизингополучателем третьему лицу своих обязательств по выплате лизинговых платежей третьему лицу не допускается.
При передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным должно являться согласие лизингодателя в письменной форме.
Международный сублизинг, являющийся разновидностью международного лизинга, также регулируется этим законом. Отличительной особенностью международного сублизинга является перемещение предмета лизинга через таможенную границу Республики Казахстан только на срок действия договора сублизинга.
При сублизинге основной арендодатель получает преимущественное право на получение арендных платежей. В договоре обычно обуславливается, что в случае банкротства третьего звена арендная плата поступает основному арендодателю.
Лизинг интересен всем субъектам лизинговых отношений: потребителю оборудования, инвестору, представителем которого в данном случае является лизинговая компания, государству, которое может использовать лизинг для направления инвестиций в приоритетные отрасли экономики, и, наконец, банку, который в результате лизинга может рассчитывать на уверенную долгосрочную прибыль.
Основные преимущества лизинга, наиболее актуальные с учетом особенностей экономической ситуации, сложившейся в Казахстане на данном этапе, следующие:
а) для государства:
-при сложившейся экономической ситуации и острой необходимости в оживлении инвестиционной активности проблема развития лизинга приобретает для государства особую актуальность;
-этот финансовый инструмент способствует мобилизации финансовых средств для инвестиционной деятельности;
-обеспечивает посредством своего механизма гарантированное использование инвестиционных ресурсов на цели переоснащения производства;
-государство, поощряя лизинговую деятельность и используя для этого, например, налоговые льготы, может существенно уменьшить бюджетные ассигнования на финансирование инвестиций, эффективно управлять процессом совершенствования их отраслевой структуры, содействовать развитию товарного производства и сферы услуг, повышению экспортного потенциала, сокращению оттока частного российского капитала на Запад, созданию дополнительных рабочих мест, особенно в сфере малого предпринимательства, решению других насущных социально-экономических задач.
б) для лизингополучателя:
-при наличии рентабельного проекта потребитель имеет возможность получить оборудование и начать то или иное производство без крупных единовременных затрат. Это особенно актуально для начинающих мелких и средних предпринимателей;
-уменьшение размеров налога на имущество предприятий, поскольку стоимость объектов лизинга, хотя это и не обязательно, но в большинстве случаев, отражается в активе баланса лизингодателя. При осуществлении оперативного лизинга предмет лизинга учитывается на балансе лизингодателя;
-согласно Закону Республики Казахстан “О финансовом лизинге” ко всем видам движимого имущества, составляющего объект лизинга и относимого к активной части основных фондов, разрешено применять механизм ускоренной амортизации (с коэффициентом не выше 3);
-у лизингополучателя упрощается бухгалтерский учет, так как по основным средствам, начислению амортизации, выплате части налогов и управлению долгом учет осуществляет лизинговая компания;
-в договоре лизинга можно предусмотреть использование более удобных, гибких схем погашения задолженности;
-ко всем перечисленным случаям можно добавить и вариант, при котором сам банк становится лизингополучателем. Это весьма выгодно для банка, так как при этом облегчается баланс банка, что в свою очередь положительно отражается на экономических показателях, характеризующих банковскую деятельность. Например, при лизинге стоимость незавершенного производства постепенно включается в себестоимость и не будет пагубно влиять на категорию “капитал” и, следовательно, на расчеты обязательных экономических нормативов деятельности кредитных организаций.
в) для лизингодателя:
-для лизинговых компаний как инвесторов лизинг обеспечивает необходимую прибыль на вложенный капитал при более низком риске ( по сравнению с обычным кредитованием) за счет действенной защиты от неплатежеспособности клиента;
-до завершающего платежа лизингодатель остается юридическим собственником оборудования, так что в случае срыва расчетов может востребовать это оборудование и реализовать его для погашения убытков;
-в случае банкротства лизингополучателя оборудование также в обязательном порядке возвращается лизинговой компании;
-лизингодателем передаются лизингополучателю не денежные ресурсы, контроль над использованием которых не всегда возможен, а непосредственно средства производства;
-освобождение от уплаты налога на прибыль, которая получена от реализации договоров финансового лизинга со сроком действия не менее трех лет;
-лизингодатель частично освобождается от уплаты таможенных пошлин и налогов в отношении временно ввозимой на территорию Республики Казахстан продукции, являющейся объектом международного лизинга.
г) для продавцов лизингового имущества:
-в развитии лизинга заинтересованы не только лизингополучатели как потребители оборудования, но и действующие производства, поскольку за счет лизинга расширяется рынок сбыта производимого ими оборудования;
-увеличивается доход от реализации запчастей к лизинговому оборудованию, осуществление его сервиса и модернизации.

2.2. Анализ проблем страхования лизинговой деятельности в Казахстане.

Говоря о страховании в лизинговой деятельности, хотелось бы отметить следующее. Страхование производится на добровольной основе и обязательно для участников лизинга лишь в случаях, если такое условие прямо предусмотрено в соответствующем договоре. При заключении лизинговой сделки (или в ее обеспечение) можно предусмотреть использование страховой защиты от следующих рисков: имущественных рисков; финансовых рисков; политических рисков; рисков, связанных с различными видами гражданской и профессиональной ответственности; рисков, связанных с жизнью и здоровьем персонала, руководства; рисков акционеров; рисков, связанных с объектами интеллектуальной собственности; рисков, связанных с просчетами в маркетинговой стратегии; рисков, связанных с административным произволом или криминальными действиями.
Право на проведение перечисленных видов страхования и лицензии на осуществление лизинговых операций имеют практически все страховые организации и банки второго уровня. Национальный банк Казахстана как надзорный орган не вправе вмешиваться в оперативную деятельность банков и страховых организаций, в т.ч. по сделкам, связанных с лизингом. Однако в целях дальнейшего механизмов кредитования, оптимизации финансовых потоков и обеспечения их прозрачности, совершенствования платежной системы Национальный банк готов участвовать в обсуждении проблем лизинга.
Понятие лизинга вошло в казахстанскую официальную финансовую лексику на рубеже 1989 — 1990 г.г., когда в лицензии коммерческих банков на право осуществления банковских операций был введен лизинг как вид банковской деятельности по предоставлению банковских услуг. Лизинг стал находить отражение и в некоторых нормативных документах, регулирующих банковскую деятельность. Банки оценили целесообразность использования в своей практике лизинговых операций по-разному.
На первом этапе для большинства банков были характерны попытки осуществления лизинговых сделок, в которых они непосредственно выступали в роли лизингополучателя. Это вносило изменения в структуру банков — выделялись самостоятельные подразделения либо секторы лизинга в их инвестиционных департаментах и управлениях. Однако широкого развития на этом этапе лизинг не получил.
Анализ полувековой истории развития мирового лизингового рынка позволяет говорить о четырех основных вариантах организации лизинга:
 лизинговые службы, созданные в структуре банков;
 универсальные лизинговые компании, создаваемые банками;
 специализированные лизинговые компании, создаваемые крупными производителями машин и оборудования, и лизингующими часть своей продукции;
 лизинговые компании, создаваемые крупными фирмами, специализирующимися на поставке и обслуживании техники.
В казахстанских условиях выделяются еще два варианта организации лизинга:
— лизинговые компании, создаваемые как дочерние предприятия банков второго уровня («БТА - лизинг», «Халык - лизинг» и др.)
— лизинговые компании, созданные иностранными инвесторами.
Первые два вариант характерны в основном для финансового лизинга, последний — для оперативного.
В Казахстане организация лизинга, в которой лизингодателем выступает банк, была характерна для этапа становления рынка лизинговых услуг. Однако широкого развития на этом этапе лизинг пока не получил. Это объясняется рядом причин:
1. Для банков (в основном средних и мелких) всегда является обременительным введение нового департамента в свою и без того сложную организационную структуру.
2. Специфика лизинговой деятельности трудно “ вписывается ” в деятельность банка. Нужна специальная квалифицированная экспертиза, новые маркетологи, менеджеры.
3. Неудобства в бухгалтерском учете, связанные с обобщением информации о лизинговом имуществе, амортизации лизингового имущества, лизинговых платежей.
Тем не менее, привлекательность лизинга как инструмента для осуществления инвестиционной деятельности, снижающего риски, продолжает интересовать финансовые институты, которые начали искать оптимальные пути и формы его применения.
Первоочередная проблема, решаемая любой лизинговой компанией, — поиск стабильных источников финансовых ресурсов для закупки лизингуемого оборудования. Эта проблема автоматически решается в лизинговых компаниях, созданных при участии коммерческих банков.
1994 год стал стартовым для широкого развития лизинговой инфраструктуры. Лизинговые компании начали интенсивно создаваться в стране. Это явилось следствием продекларированной Правительством Республики Казахстан политики благоприятствования развитию лизинга и отражается во множестве нормативных актов, предоставляющих всевозможные льготы субъектам лизинговых отношений. Одним из таких документов был принятый Правительством Республики Казахстан Закон
N 266 от декабря 1994 г. «Об иностранных инвестициях», в котором предусмотрено оказание серьезной государственной поддержки, создание благоприятной экономической среды для широкого развития лизинга на отечественном рынке.
К сожалению, несмотря на благие цели, получилось опять “как всегда”. И сейчас развитию лизинга в нашей стране препятствует ряд следующих серьезных факторов.
— За рубежом термином “ лизинг ” называются отношения финансовой аренды сроком от 3-х лет. В нашей же стране не создан пока еще достаточно благоприятный климат для долгосрочных инвестиций. Необходимо принятие налогового законодательства, предоставляющего льготы банкам, покрывающие их риски, связанные с долгосрочным кредитованием.
— Неразвитость инфраструктуры лизингового рынка. Инфраструктура, способствующая развитию лизинга в Казахстане, должна включать в себя более широкую сеть лизинговых компаний, специализированных консалтинговых фирм и соответствующую систему информационного обеспечения о предложениях лизинговых услуг. Неразвитость инфраструктуры (сложившихся механизмов финансирования, расчетов, минимизация рисков, эффективных маркетинговых и сбытовых структур и т. п.) предъявляет нереально высокие требования к руководителям и служащим лизинговых компаний.
— Недостаток квалифицированных кадров для лизинговых компаний.
В странах СНГ, в том числе в России и Казахстане, формирование лизинговых структур на внутреннем рынке начинается с 1989 года. Из тех организационных форм лизинга, которые приняты за рубежом, здесь пока получили развитие только финансовые лизинговые ком¬пании и коммерческие банки, занимающиеся лизинго¬выми операциями.
В Казахстане развитие лизинга идет по четырем ка¬налам через:
1)действующие пункты и предприятия по прокату
технических средств, находящихся в ведении регио¬-
нальных оптово-посреднических фирм и компаний кор-¬
порации "Казконтракт" (50) и областных и районных
предприятий снабжения в агропромышленном комплексе (20);
2)лизинговые операции коммерческих банков;
3)вновь создаваемые специализированные лизинговые фирмы;
4)развитие форм международного — экспортного, импортного, компенсационного и др. — лизинга совме¬стных с инофирмами предприятий и деятельность ино¬странных лизинговых компаний на территории республики.
В 1990 г. Госснабом Казахской ССР была подготовле¬на целевая 5-летняя программа развития проката и ли¬зинга в системе "Прокат и лизинг-95". По этой программе в территориальных органах снабжения объем проката технических средств должен был возрасти с 24 млн. рублей в 1990 г. до 50 млн. рублей в 1995 г., объем лизинговых сделок — с 5 млн. рублей до 55 млн. рублей. В последующем вследствие реорганизации этой системы сначала в Министерство материальных ресурсов, а затем в корпорацию "Казконтракт" контроль за реализацией вышеуказанной программы был утерян.
В Казахстане к середине 1992 г. в негосударственном секторе экономики функционировало 120 коммерческих банков и 20 лизинговых фирм, в том числе такие, как "КРАМДС-лизинг", "Алма-Ата техлизинг", "Техника-лизинг*', дочерняя фирма КАБ *Туранбанки "Туранлизинг", СП "Казтехлизинг" и др.
Вновь создаваемые лизинговые фирмы, особенно на первых порах, в значительной мере в своей деятельности зависят от внешнего источника привлечения ресурсов в виде банковского кредита (до 75% всех ресурсов). Это де¬лает их слишком зависимыми от этого источника и поэ¬тому уязвимыми. Эффективность их деятельности в этих условиях зависит от возможности получения бан¬ковских кредитов, колебаний ссудного процента и дру¬гих обстоятельств, определяемых общими установками кредитно-банковской политики. Здесь возникают про¬блемы. Дело в том, что основной формой заемных средств в настоящее время являются краткосрочные кре¬диты коммерческих банков, тогда как классические ли-зинговые операции носят характер долгосрочных.
Лизинговые сделки относятся к числу банковских операций с достаточно высокой степенью риска. Риск банка возрастает при оперативном лизинге, когда суще¬ствует необходимость возместить высокую остаточную стоимость объекта лизинга при отсутствии спроса на не¬го после окончания срока лизингового договора. Поэто¬му, с точки зрения банковского риска, экономическим интересам лизингодателей в наибольшей степени отве¬чает финансовый лизинг.
В то же время в условиях высокой инфляции любые банковские операции, носящие среднесрочный и долгосрочный характер (а именно к таким относятся опера¬ции финансового лизинга), становятся для коммерче¬ских банков слишком рискованными. Поэтому в настоящее время лизинг на долгосрочной основе практи¬чески не получил развития в странах СНГ. Коммерче¬ские банки предпочитают передавать имущество в лизинг на сроки, не превышающие 3—6 месяцев.
На 1 января 1992 г. банками всех регионов бывшего Советского Союза было закуплено имущества для сдачи в аренду по лизингу на сумму 286 млн. рублей. По срав¬нению с 1 июля 1989 г. — датой начала освоения банка¬ми лизингового бизнеса, то есть за 2,5 года, объем имущества в стоимостном выражении возрос в 220 раз, по сравнению с началом 1990 г. — в 6,3 раза и с 1991 г. — в 2,9 раза.
В Казахстане объем лизинга, осуществляемого ком¬мерческими банками на 1 июля 1990 г., составил 3,5 млн. рублей, на 1 января 1992 г. — 6,8 млн. рублей.
Вместе с тем необходимо отметить, что лизинговые операции пока еще не стали для банков традиционны¬ми, а их масштабы несоизмеримы с имеющимися воз¬можностями. Доля имущества, приобретаемого для лизинга, не превышает 3—4% общей стоимости основ¬ных средств банков.
Лизинговые операции на внутреннем рынке, несом¬ненно, имеют хорошие перспективы для своего разви¬тия. Необходимость стабилизации экономики в пере¬ходный период, период преодоления спада производст¬ва, обновления устаревшего производственного аппара¬та и осуществления структурной перестройки, спо¬собствуют быстрому росту лизинговых услуг.
Однако, начиная с 1992 г., после массовой либерали¬зации цен, внутренний экономический климат вновь со¬зданным лизинговым фирмам не благоприятствует. Появившись на рынке лизинговых услуг, многие из них практически свернули ныне свою деятельность, перехо¬дят на посредничество, торговлю, ибо при высоких тем¬пах инфляции, в обстановке продолжающегося экономического кризиса долгосрочные инвестиционные вложения становятся невыгодными и невозможными.
В этой ситуации, как ни странно, в России и Казах¬стане быстро формируется рынок международного — экспортного и импортного — лизинга, в частности ли¬зинг самолетов, автомобилей и сельскохозяйственной техники. Так, в соответствии с заключенным между россий¬ским Аэрофлотом и авиакомпанией "Iran-Air" соглаше¬нием, начиная с апреля 1992 г., в Иран на условиях лизинга направляется 10 самолетов Ту-154М и два Ил-86 сроком на год вместе с экипажами и техническим со¬ставом. Чистая валютная выручка по этой сделке составит свыше одного миллиона долларов на один Ту-154М и до трех миллионов — на Ил-86 в год. Россий¬ский Аэрофлот решился на передачу своих самолетов в лизинг, чтобы не разориться из-за либерализации цен на энергоносители, резкого роста цен на билеты и свя¬занного с ним падения спроса на авиаперевозки на внут¬реннем рынке. В списке арендаторов не только Иран. 65 машин уже направлено в Турцию, Египет, Индию, Че¬хию и Словакию, Венгрию и другие — всего в 12 стран, которые считают, что арендовать российские самолеты выгоднее, чем, скажем, американские. По данным Де¬партамента воздушного транспорта России, начаты ком¬мерческие переговоры с авиакомпаниями еще 31 страны, включая Испанию, Китай, Великобританию, Италию, Непал.
В свою очередь сам Аэрофлот намерен арендовать за рубли воздушные суда ДС-10 и "Боинг-747". Эффект при использовании этих комфортабельных и экономичных машин от снижения энергоемкости перевозок оценива¬ется в 14 млрд. рублей.
Международная авиакомпания "Air Russia" в Домо¬дедово — совместное предприятие Минтранса Россий¬ской Федерации и компании "British Airways"— намерена эксплуатировать на дальних авиалиниях семь новейших реактивных "Боингов-767-300", взятых на ус¬ловиях лизинга. Стоимость одного самолета — 90 мил¬лионов долларов. Аренда самолетов осуществляется с последующей выплатой взносов из доходов, получаемых от их эксплуатации. Компания "Российские междуна¬родные авиалинии" в Шереметьево договорилась с кон¬сорциумом "Airbus Industry" взять в аренду пять аэробусов А-310 с 1993 г., а в 1994 г. решила получить в лизинг у крупнейших компаний "Gyness Peat Aviation Group" (GPA) четыре лайнера "Боинг-767" на 5-летний срок с общей суммой выплат 300 млн. долл. Частная компания "Транс¬аэро" приобрела на условиях лизинга два "Боинга". Аэрофлоту, чтобы не потерять завоевованных позиций на международном авиарынке и избежать банкротства, необходимо 10—11 новых самолетов только в этом году для эксплуатации на зарубежных рейсах. И он будет вы¬нужден в ближайшие пять лет эксплуатировать на усло¬виях лизинга авиалайнеры западного производства.
Такое положение складывается на фоне удручающего отставания технической базы гражданской авиации и пугающего роста аварийности.
Министерство транспорта России подготовило обра¬щение к правительству с просьбой поддержать вынуж¬денный шаг авиакомпаний, в первую очередь "Аэрофлота" — "Российские международные линии", взять в аренду самолеты американской компании "Бо¬инг" и западноевропейской "Airbus Industry".
Аналогичным путем развивается лизинг самолетов и в Казахстане. Национальная акционерная компания "Казахстан aye жолы" разработала концепцию развития авиакомпании до 2000 года, в основе которой лежат воп¬росы создания совместных предприятий с зарубежными компаниями, эксплуатации авиационной техники на арендной основе. С 1993 г. авиакомпания начала реали¬зацию программы коренного обновления своего самолет¬ного парка. В 1994 г. Казахстан приобрел у России три Ил-86, один Ту-154М и четыре Як-42. В настоящее вре¬мя сложилась крайняя степень износа наземной и авиа¬ционной техники. Выяснилось, что до 1998 г. 75% основного парка авиатехники республики подлежит списанию. К 2000 году имеющиеся у нас самолеты Ту-154, Ту-134, Як-40 и Ан-24 почти полностью отработают свои ресурсы. Поэтому текущей задачей авиакомпании является обновление авиационной техники. Проблема будет решаться путем создания СП, эксплуатации пере-довой авиационной техники на условиях аренды или лизинга, так как на покупку самолетов государство и авиакомпания не имеют достаточных средств. Ныне продолжаются налаживаться связи с республиками быв¬шего Союза, восстанавливаются рейсы в Таллинн, Виль¬нюс, Минск, Киев.
Подписываются межправительственные соглашения по авиасообщению со странами дальнего зарубежья. За год было открыто 10 представительств компании за ру¬бежом: в Ганновере, во Франкфурте, Цюрихе, Вене, Те-геране, Стамбуле, Дели, Урумчи, Пекине. Готовятся соглашения с ОАЭ, Францией.
Авиаторы республики работают над открытием меж¬дународных рейсов (из Петропавловска, Астаны, Усть-Каменогорска, Павлодара, Шымкента и Караганды). Поэтому республике нужны мощные авиалайнеры, спо¬собные преодолевать большие расстояния и обеспечива-ющие высокий уровень комфорта пассажирам на меж¬дународных и внутренних авиалиниях.
Крайняя степень изношенности техники и постоян¬ный рост цен на энергоносители привели к резкому сни¬жению объема авиаперевозок на внутреннем рынке. Так, если в 1990 г. авиакомпания перевезла 8,6 млн. пассажиров, 48 тыс. тонн груза, 23 тыс. тонн почты, то уже в 1993 г. перевозка пассажиров и грузов сократилась более чем в два раза, почты — в 16 раз, обработка сельхозплощадей — в 3 раза. В 1994 г. объем внутренних пе¬ревозок сократился в 5—6 раз.
Одним из источников роста цен на авиабилеты явля¬ется высокая энергоемкость российских самолетов. Са¬молеты западного производства значительно вместимее, комфортабельнее, экономичнее. Отсюда вытекает вывод, что Казахстану выгоднее закупать или брать в аренду самолеты зарубежных фирм. Сейчас конкретно прораба¬тывается и этот вопрос. В 1994 году НАК "Казахстан aye жолы" закупила на условиях лизинга в США 4 самолета "Боинг-767". Кроме того, чтобы заработать валюту на внешнем рынке, значительное количество самолетов Ан-24 (8 единиц) со сменными экипажами отданы наци¬ональной авиакомпанией, в свою очередь на условиях лизинга, Китаю, ОАЭ, Гвинее-Бисау и Шри-Ланке, то есть в Казахстане развивается экспортный лизинг по-держанных самолетов.
Начинает складываться в Казахстане и рынок ли¬зинга сельскохозяйственной техники. Так, была достиг¬нута договоренность с двумя фирмами — "John Deere" из США и западногерманской "Claus Oh" — о поставке комбайнов в республику. Казахстан покупает эти машины в рассрочку на 5 лет, фирмы доставляют нам технику, и 20% стоимости ежегодно возвращается в виде зерна. 14 сентября 1994 г. Кабинет министров Республики Казах¬стан своим постановлением одобрил реализацию конт¬ракта между ГАК "Кен дала" и американской компанией "John Deere Export", подразделением "Deere Company", на сумму 114,3 млн. долл. Согласно контрак¬ту, казахстанская сторона приобретает 400 зерноубороч¬ных комбайнов, 200 — для уборки кукурузы и колосовых культур, 100 хлопкоуборочных комбайнов американского производства. ГАК "Кен дала" предпола¬гает погашать кредит Эксимбанка США со всеми начис¬ленными процентами и другими сопутствующими расходами за счет экспортных поставок зерна.
Видя такое положение дел, Россия смягчила свою по¬зицию в отношении поставок Казахстану сельскохозяй¬ственной техники. Во время рабочей встречи 27—28 августа 1994 г. в Уральске казахстанской и российской правительственных делегаций речь шла о налаживании поставок из России на лизинговой или арендной основе уборочных комбайнов в республику, так как за послед¬ние четыре года наш машинный парк сильно износился и нуждается в обновлении.
Казахстанская моторная компания "Астана-Моторс" работает в сотрудничестве с двумя торговыми домами Японии — "Nissan Corporation" и "Nisscho Iwai", кото¬рые поставляют в Казахстан автомобили "Nissan", "Toyota", оборудование, запчасти. Все товары приобрета¬ются в лизинг на полном доверии без банковских гаран¬тий. Такая поддержка западных предпринимателей помогает развитию нашего бизнеса.
10 октября 1994 г. правительством было принято по¬становление о создании Национальной лизинговой ком¬пании с участием государства "Азия-лизинг". Кабинет министров принял предложение финансово-инвестици¬онной корпорации "Алемсистем" о создании многопро¬фильной лизинговой компании.
"Азия-лизинг" создается в форме закрытого акцио¬нерного общества с участием государства, "Алемсистем", предпринимательских структур, иностранных фирм. Бы¬ло определено, что Госкомимущества является держателем государственного пакета акций, который должен быть не менее 25% уставного фонда компании. Протокол намере¬ний об учредительстве подписали "Алексей Постовалов и К", "Астана-Холдинг", "Астана-Моторс", "Атакент", "Бутя", "Караван" и другие — всего около 20 компаний. Кроме того, желание выступить учредителями "Азия-лизинг" высказали Алембанк, Казкоммерцбанк, Теxakabank и Центробанк. Было положено, что учредителями станут три зарубежные компании — аме-риканская, австрийская и израильская.
Уставный фонд акционерного общества — 100 млн. тенге.
"Алемсистем", предполагалось, будет иметь 15%, банки — около 10% каждый, зарубежные компании — по 5—7% акций. Наибольшим количеством, таким об¬разом, будет владеть государство, но контрольным паке¬том — никто.
На компанию возлагались следующие функции:
• обеспечение машинно-технического импорта в соот¬-
ветствии с экономическими потребностями республики;
• поддержание роста и оптимизации инвестиций пу-¬
тем расширения возможностей предприятий по капита-¬
ловложениям в производство;
• использование международного лизинга как сред-¬
ства привлечения масштабных инвестиций в производ-¬
ственную сферу.
Госкомимущества совместно с другими учредителя¬ми было предписано подготовить пакет учредительных документов для регистрации. В апреле 1995 г. "Азия-ли¬зинг" была зарегистрирована в качестве региональной компании, которая оказывает широкий спектр лизинго¬вых услуг, рассматривает проекты по лизингу оборудо¬вания для добывающих и перерабатывающих отраслей промышленности, мини-производств и прочих капита¬лоемких отраслей, предоставляет в лизинг юридическим лицам автотехнику, бытовую аппаратуру, оргтехнику.
В то же время следует сказать, что лизинг, не найдя четкого отражения в законодательных актах и норма¬тивных документах, слабо приживается в Казахстане. Для успешного совершения лизинговых операций необ¬ходимо внести дополнения в Гражданский кодекс об имущественном найме, в налоговое законодательство об импорте оборудования и экспорте готовой продукции по лизингу, в Закон об иностранных инвестициях, изме¬нить систему бухгалтерского учета.
За последние четыре года термин «лизинг» стал встречаться в ряде директивных и правительственных документов. Так, еще в Программе стабилизации экономики Казахской ССР и перехода к рынку, утвержденной по¬становлением Верховного Совета КазССР 6 декабря 1990 г., в разделе "Финансово-кредитная политика" говорит¬ся: "...в дополнение к обычным функциям банки могли бы проводить лизинго-факторинговые, фондовые опера¬ции, коммерческое кредитование и т. д. Система ком-мерческих банков может быть дополнена специа¬лизированными институтами — кредитными коопера¬тивами и земельными банками, инвестиционными и пенсионными фондами, брокерскими, лизинговыми фирмами".....